説明欄
アサヒグループホールディングス(2502)を60秒で徹底分析!
🔍 今回のポイント
– 事業利益の70%超を海外で稼ぐグローバル飲料企業、国内ビール会社という認識は完全に過去のもの
– 2016-2020年に総額2兆円超のM&A実行、チェコ44%・ポーランド32%・豪州48.5%で圧倒的シェア確立
– 時価総額ベースで世界3位のビール会社に成長、欧州事業は利益率14%で国内の約2倍の高収益構造
– 2025年ドイツLeiber社買収で酵母エキス販売量2倍、90年続く副産物ビジネスが新成長エンジンに
– 2024年純利益1,920億円で過去最高更新、18年連続増配でDOE4%目標の累進配当方針を継続
– 世界初レモンスライス入り缶「未来のレモンサワー」298円の高価格帯で即完売、2025年9月全国展開
💡 投資家が知るべき情報
「国内ビール会社」という認識を完全に覆すグローバルトランスフォーメーションの成功事例。売上高2兆9,400億円、純利益1,920億円で国内飲料大手4社中トップの収益力を誇る。事業利益の70%超を海外で稼ぐ収益構造は、2016年SABMiller西欧事業(約3,000億円)、2017年AB InBev中東欧事業(約9,000億円)、2020年豪州CUB(約1.2兆円)と続いた総額2兆円超の戦略的M&Aにより実現。チェコではPilsner Urquellブランドでシェア44%、ノンアルコールビール市場60%を独占、ポーランドでTyskieブランド32%、オーストラリアでVB・Carltonブランド48.5%という圧倒的ポジションを確立。欧州事業の利益率は約14%と国内の約8%を大きく上回り、プレミアム化戦略(高価格帯商品の構成比拡大)が奏功。
2025年4月にドイツのビール酵母エキス製造Leiber社を100%買収し、世界販売量を2倍に拡大。アサヒは1930年「エビオス錠」発売以来90年以上酵母研究を継続、ビール醸造副産物を医薬品・食品・農業資材に転用する独自技術を保有。酵母細胞壁を活用した農業資材「アサヒバイオサイクル」は農薬使用量低減と収穫量増加を両立、約10年の研究で事業化に成功。プラントベースフード需要の高まりを追い風に、酵母事業が次の収益柱として急成長中。
本業のビールでは、1987年発売アサヒスーパードライが37年間トップシェアを維持。その秘密は「318号酵母」という特殊酵母で、糖感知・増殖・酵素生成に関わる3つの遺伝子を親株より多く持つことが2017年の遺伝子解析で科学的に実証済み。発売から2022年まで36年間基本的な味を変更せず、新規購入率は今も約60%という異例の高さ。国内ビール類市場で30%台のトップシェア、2024年は出荷量前年比+1.3%と5年ぶりプラス転換。
革新商品開発力も強み。世界初の本物レモンスライス入り缶「未来のレモンサワー」は1缶298円の高価格帯ながら即完売、2024年地域限定発売でRTD市場全国2位・3位を獲得し2025年9月全国展開決定。ウィルキンソン炭酸水は市場シェア47%のNo.1で16年連続最高売上更新、三ツ矢サイダー(140年)・カルピス(105年)と合わせ100年超ブランドを3つ保有する稀有な企業。
財務健全化も順調で、Net Debt/EBITDA比率は2024年に2.5倍と目標の3倍程度を達成。株主還元は2024年に配当性向40%達成(2025年目標を1年前倒し)、11年ぶりの1:3株式分割と最大300億円自社株買いを発表し総還元性向54%を実現。今後はDOE(株主資本配当率)4%を目指した累進配当を継続、2024年配当50円から2025年52円へ18年連続増配中。配当利回り約2.9〜3.2%、PER約16倍、PBR約1.0倍。
2025年9月のランサムウェア攻撃で第3四半期決算発表が延期も、海外事業はほぼ計画通り進捗し地域分散のメリットを発揮。2030年には「日本での販売数量と同量を海外で販売」を目標に、スーパードライ海外展開は前年比10〜13%増と順調。従業員の半数が外国籍というグローバル経営体制が、さらなる海外拡大を支える基盤に。
🎯 企業研究60秒チャンネル
日本の上場企業を毎日1社ずつ、投資の視点で60秒分析。初心者にもわかりやすく、投資判断に役立つ情報をお届けします。
📧 お問い合わせ・リクエスト
コメント欄で分析してほしい企業をお聞かせください
🎙️ 音声合成
VOICEVOX:冥鳴ひまり
⚠️ 投資に関する注意事項
この動画は情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。
投資判断は自己責任でお願いします。
#アサヒグループホールディングス #アサヒ #2502 #ビール #スーパードライ #アサヒビール #飲料メーカー #食品メーカー #グローバル企業 #海外展開 #M&A #M&A成功事例 #SABMiller #ABInBev #世界3位 #欧州ビール #チェコビール #オーストラリアビール #Pilsner #Peroni #Grolsch #酵母事業 #エビオス錠 #Leiber #ビール酵母 #酵母エキス #プラントベースフード #318号酵母 #トライボロジー #未来のレモンサワー #レモンサワー #RTD #ウィルキンソン #炭酸水 #三ツ矢サイダー #カルピス #100年ブランド #ミンティア #ディアナチュラ #1本満足バー #プレミアム化戦略 #ノンアルコールビール #配当利回り #18年連続増配 #累進配当 #DOE4% #株式分割 #自社株買い #株主還元 #東証プライム #食品株 #ディフェンシブ株 #高配当株 #連続増配株 #グローバル株 #中期経営計画 #サイバー攻撃 #ランサムウェア #財務健全化 #デジタルトランスフォーメーション #DX #サステナビリティ #ESG投資 #株式投資 #投資初心者 #企業研究 #決算分析 #隠れた優良株 #バリュー株 #割安株
毎日朝7:00更新でお会いしましょう!
