ベンチマークから投資信託を見る方法

ベンチマークを使って投資信託を評価する際、まず注目すべきはファンドのパフォーマンスがその指標と比べてどうだったかという点です。たとえば日本株に投資するファンドであればTOPIXや日経平均などのベンチマークを設定し、過去1年、3年、5年といった期間でリターンを比較します。単にリターンが高いかどうかだけでなく、ベンチマークに対して安定的に上回っているか、つまりアルファが生み出されているかが重要です。また、下落相場ではベンチマークとの値動きの差が縮まるか広がるかを見ることで、リスク管理の巧拙も判断できます。このようにベンチマークは、ファンドマネージャーの真の実力を測る物差しとして機能するのです。